除了锂电池,新能源车还有哪些环节值得投资?

  从2020年的最低点至今,中证新能源车指数收益率累计涨幅超过两倍,期间最高涨幅更是超过3.5倍。作为近几年最火投资赛道,新能源车行业的投资收获了无数投资者的热捧。受益于需求的快速增长,最上游的锂矿也开启了暴涨模式,电池级碳酸锂从2019年低点的约5万元/吨,已经涨至目前接近50万/吨的价格。掌握动力电池技术的国内厂商也由此成为了国产的核心技术。

  那么,除了众多的造车新势力,以及广受关注的锂矿、动力电池环节,在新能源车产业链中,还有哪些环节值得关注呢?

  新能源车产业链情况

  与传统汽车产业链相比,新能源车产业链环节更多,且各环节价值占比出现极大的变化。相同点在于,无论是传统的燃油车还是新能源车,都包含上游的原材料、中游的零部件、下游的汽车整机厂以及包含维修售后、汽车金融等服务的汽车后服务市场。不同点在于,新能源车的上游原材料包含了动力电池的原材料,如正负极材料、隔膜、电解液以及锂、钴、镍等金属材料;中游的动力电池、电机、电控取代燃油车的动力总成,成为新能源车的动力源(600405),并成为产业链中价值占比最大的部分,同时,受益于汽车的智能化,智能座舱在产业链中价值占比也在逐渐增长;而在下游的整机厂中,除了传统的老牌整车厂外,造车新势力快速崛起,并成为当前新能源车市场中出货量的主力军,如特斯拉、蔚来、理想、小鹏、领跑等;在汽车的后服务市场中,新能源车也体现出与传统燃油车截然不同的服务,除了汽车维修、二手车、汽车金融等之外,新能源车的后服务市场中还包含了充电桩、换电站、电池回收及梯次利用等,而像燃油车中火热的二手车交易,在新能源车中较少。

  从目前新能源车产业链来看,电池取代传统汽车的动力总成,成为产业链中价值占比最高的部分,约为35%,包含电池、电机、电控在内的“三电系统”,是新能源车中的核心环节,三电系统合计在产业链中的价值占比约为50%。而内饰、底盘等与传统燃油车相似,均为用户使用体验的重要组成部分,在产业链中的价值占比约为30%。另外一个显著差别在于智能座舱系统,目前新能源车智能座舱已经普遍的进入智能时代,大尺寸中控屏、全液晶仪表等占据市场,数字化车导、智能驾驶等功能对于智能座舱提出了新的要求,因此近几年智能座舱快速发展,并在产业链中价值占比不断提升。

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(责任编辑:李显杰 )

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